余额宝、花呗、借呗、微贷与银行之间的微妙关系很少拿到台面上说，但随着蚂蚁上市，招股书上一串串借贷数字首次被投资者熟知。昨晚马云、井贤栋等人被四部门集体约谈，萎靡多时的银行股今天明显走强，巧合中的巧合被市场识破。厦门银行直逼涨停，招商银行、光大银行、成都银行等一度涨超4％，整个金融板块表现强劲。还有2天，蚂蚁集团就要正式挂牌上市，但一系列针对个人消费贷、金控集团的监管新规已经在路上，这对一直向科技靠拢但超6成收入来自金融业务的蚂蚁集团不是一个好消息，但对传统银行来说可能恰恰相反。银行股久违大涨周二早盘，银行股迎来久违大涨，厦门银行涨超8％一度触及涨停，招商银行、光大银行、成都银行、兴业银行、杭州银行等个股同样表现强劲。在疫情冲击与金融让利、地产调控等多重压力下，今年银行的日子的确不好过，市场也唯避之而不及，估值降到了历史低点。从三季报来看，银行利润降幅明显收窄，但不良率有所回升，不少业内人士认为，四季度银行业不良资产处置可能进入“快车道”，现在谈拐点还为时过早。尽管此次反弹与其基本面、市场环境关系密切，后者包括可转债投机尾声资金回流等，但与昨晚的大消息相比，这些原因都显得不够直接。昨日晚间，一则关于蚂蚁集团被约谈的消息引起整个金融圈“围观”——央行、银保监会、证监会、外汇管理局对蚂蚁集团实控人马云、董事长井贤栋、总裁胡晓明进行了监管约谈。更早之前的10月24日，马云在外滩金融峰会上一场尖锐发言引爆行业内外，内容包括中国金融系统风险在于“没有系统”的风险、银行应该摆脱当铺思想、着重资本充足率管理的巴塞尔协议如同“老年俱乐部”等等。随着约谈消息不胫而走，蚂蚁集团火速回应，一份“16字指导方针”基本解释了大家的猜测——继续沿着“稳妥创新、拥抱监管、服务实体、开放共赢”的十六字指导方针，继续提升普惠服务能力，助力经济和民生发展。除了银行股，今天A股整个金融板块开启反攻，有券商分析师调侃：“金融科技按下去，传统金融起。”交易生金融？动了谁的奶酪“银行不改变，我们就改变银行。”马云12年前放出的狠话悄然实现，用事实证明了是交易生金融，而不是反之。自年成立以来，蚂蚁集团从阿里巴巴的付款服务供应商成长为2万亿巨头，收获了无数流量红利，当初为了获取金融支付牌照单独分拆还一度引起外资大股东软银、雅虎的不满。截至今天，蚂蚁的最大利润平台支付宝月活用户已经突破7亿人，在第三方移动支付中市占率达到55％。尽管通过合作不断渗透到传统金融领域，但蚂蚁先后取得了银行、保险、保险经纪、公募、基金销售、私募、保理、小贷等8类牌照，这也不可避免地侵蚀传统金融机构的蛋糕，尤其是银行业务。截至今年6月末，蚂蚁集团收入达.28亿元，其中支付板块贡献36％，通过自营或金融机构提供理财、借贷、保险服务分别贡献收入16％、39％、8％，合计64％，而创新业务贡献不足1％。从招股书来看，目前蚂蚁集团旗下至少有20家金融机构，而支付宝集成境内外支付、生活场景、多元金融服务等端口，是公司最重要的流量入口。随着技术优势的不断升级、用户信用信息的增长或还将不断加码。尽管蚂蚁集团一直强调自己是一家科技公司，但仍改变不了近7成收入来自金融行业的事实。在金融服务业务中，除了规模突破1.2万亿的余额宝，截至年6月底，蚂蚁的微贷科技平台累计撮合贷款2.1万亿元，其中有1.73万亿为个人消费贷款（主要通过花呗、借呗与金融机构合作发放），占中国个人短期消费贷款余额的21.5％。还有亿元为小微贷款，旗下参股银行网商银行（持股30％）是最重要的合作方，占中国小微贷款余额的3.1％。值得注意的是，今年上半年，蚂蚁集团消费贷逾期率出现了明显攀升。监管框架在路上蚂蚁集团上市只差临门一脚，一次约谈对IPO进程可能影响不大，但象征意义明显。不可否认的是，蚂蚁能走到今天的确钻了不少监管的空子，专业人士称这是“监管滞后于创新”的后果。但随着蚂蚁作为全球最大的独角兽火速逼近二级市场，如何对金融科技巨头进行有效监管成了最重要的议题。此前，中国国际经济副理事长黄奇帆曾公开质疑：“马云几千亿花呗、借呗，钱从哪里来？先银行贷款，再发ABS。花呗、借呗30多亿资本金搞到了多亿，放大了倍。”约谈前一天，央行旗下《金融时报》发表文章阐述了大型金融公司进入金融行业的潜在风险与监管，被视为此次约谈的重要信号。而这篇评论文章的署名作者为“周矍铄”，一度引起市场对其身份的猜测。日前，央行行长易纲在北京金融街论坛上表示：“要明确银行与非银行便捷，对相同金融业务有相同管理措施。”事实上，外滩金融峰会演讲至今，针对马云“飘了”的舆论就接连不断，各大官媒也先后放出评论文章，映射意义浓厚。有分析指出，6年前阿里上市是为了给外资机构一个交代，如今蚂蚁上市的受益者已经大部分变成了“自己人”。但事实证明，“没有所谓的马云时代，只有时代中的马云。”也是在昨天，银保监会同中国人民银行共同起草了《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》，剑指蚂蚁的核心网贷业务，除不久前银保监会发布的《关于加强小额贷款公司监督管理的通知》既有内容外，至少有3点新规可以重点
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