医治白癜风的著名专家 http://pf.39.net/bdfyy/bdfzj/来源：金融界网站来源：国泰君安证券导读从市场对预期的反映及反弹幅度看，全球股市修复渐入尾声。我们选取20个市场
全球股市修复渐入尾声。5月下旬关键时间窗口即将到来，当前全球市场已较充分定价经济复苏、疫情防控、流动性宽松等乐观预期。就A股而言，对流动性宽松不及预期、海外风险、A股供需平衡恶化的风险定价不足。从股价和资金看，市场修复幅度较为充分；从结构看，市场修复主要为权重股拉动，大部分股票表现疲软，上涨动力存疑。
受益于政策的行业：
受益于疫情的行业：
疫情冲击大的行业：
高景气的行业：
盈利韧性强的行业：
综合维度：低估值+稳盈利。结合上述判断，参考我们先前的深度报告《防守反击战：寻找阻力最小的方向》。受益于政策的行业中，选择水泥、基建建设；受益于疫情的行业中，选择游戏、数据中心；疫情冲击大的行业中，选择家电、消费电子；高景气的行业中，选择新能源、信息安全；盈利韧性强的行业中，选择环保、军工。
风险提示：疫情二次冲击、海外政策超预期转向。
目录1.全球股市修复渐入尾声2.受益于政策的行业：
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