来源：时代周报
三大业务暂停，5名高管被罚，江海证券正经历至暗时刻。
6月22日晚间，哈投股份（.SH）发布公告，称公司全资子公司江海证券收到证监会出具的监管措施《事先告知书》《行政监管措施决定书》。因其债券自营、资产管理、股票质押三大业务领域均存在问题，证监会拟暂停江海证券上述业务各6个月，并对5名相关高管采取认定为不适当人选并限制有关权利等监管措施。
对于刚刚在5月份营收、净利润双双为负的江海证券来说，该罚单可谓“雪上加霜”。从6月23―29日3个交易日里，哈投股份也深受其累，股价下跌近10%。
今年3月新《证券法》落地以来，监管部门明显加强了对券商违规行为的查处力度。“证券公司+高管”双罚制频现，既要对违规公司进行处罚，还要对公司内部直接主管责任人、其他直接责任人进行处罚。
时代周报记者统计，今年以来，除了江海证券，还有华林证券、首创证券、中山证券先后受到“公司+高管”双重监管处罚。其中，华林证券被限制新增各项业务规模3个月；首创证券债券自营被暂停业务3个月；中山证券被限期改正，暂停新增资管产品备案，暂停新增资本消耗型业务等。而相较之下，江海证券三大核心业务被暂停6个月，可谓罕见重罚。
三大业务关系一半营收
根据公告，江海证券存在三大问题：一是开展债券投资交易过程中，存在交易员资格管理及交易行为管控不足、标的证券和对手方管理不到位、合规管理和风险控制有效性不足等；二是开展证券资产管理业务存在违规新增通道业务、内部管理混乱、风险管理不到位等；三是开展股票质押业务存在业务决策流于形式、尽职调查不充分、内部控制不健全等。
证监会拟对江海证券作出如下监督管理措施：暂停债券自营业务、资产管理产品备案、股票质押式回购交易业务各6个月。
“相当于半条命没了”，6月29日，上海一家大型券商资管人士对时代周报记者表示，这意味着在未来半年中，江海证券将失去债券自营、资管和股票质押新增业务收入，“这对一家券商的打击是很大的，尤其自营还是江海证券最主要的营收来源，一般来说，券商自营盘大部分资金都是投向债券的，权益类占比较小。即使半年后恢复业务，也会元气大伤”。
据哈投股份年报披露，自营业务是江海证券最主要的营收利润来源。
年报显示，江海证券年实现营业总收入15.58亿元，同比增长23.73%。其中，自营业务全年实现营收5.68亿元，同比增长93.29%，且占总营收比最高，达到36.46%。
此外，投行、经纪、资管、信用业务营收分别是3.92亿元、3.82亿元、1.16亿元和0.46亿元。时代周报记者发现，自营、资管以及股票质押所属的信用业务合计接近江海证券营收总额的50%。
而对哈投股份来说，江海证券是贡献最大的子公司。数据显示，―年，哈投股份证券业务营收分别为13.62亿元、15.55亿元和16.83亿元，占总营收比例分别为53.16%、56.35%和56.98%。不难发现，证券业务占据了哈投股份的半壁江山，且比例逐年提升。
公开资料显示，江海证券成立于年，是黑龙江省辖区内唯一的国有控股券商。拥有77家分支机构，包括20家分公司和57家营业部，其中33家营业部布局在黑龙江省内。
年，哈投股份通过重大资产重组收购了江海证券%股权，随之，后者整体进入上市公司，完成曲线上市。哈投股份也从单一主业过渡到双主业，证券业务成为其最主要的营收利润来源。
上述人士分析表示，江海证券三大业务被暂停半年，必将影响其整体业绩，同时，对哈投股份未来业绩也将带来沉重打击。
时代周报记者发现，截至6月29日收盘，哈投股份是45家A股上市券商中唯一的“破净”股，今年以来，股价下跌26.18%。
被罚高管人均年薪数百万
除了三大业务暂停外，江海证券还有多位高管受罚。
包括江海证券债券自营业务分管副总裁饶晞浩、资产管理业务分管副总裁孔德志、股票质押业务分管副总裁蒋宝林。证监会拟对3人作出认定为不适当人选并限制有关权利的监管措施决定。
同时，葛新作为江海证券合规总监兼首席风险官，被给予公开谴责及限制有关权利的监管措施。董力臣作为公司总裁，主要负责人，被采取监管谈话措施。
时代周报记者根据江海证券
